Dan Ives apuesta por el Nasdaq en 30,000 puntos: ¿genio o burbuja?

El profeta de la IA contra el aguafiestas de las burbujas

Dan Ives, el analista estrella de Wedbush Securities, volvió a encender el debate sobre el futuro de la inteligencia artificial. En una entrevista con CNBC, Ives soltó una predicción que haría temblar a cualquier inversionista conservador: el Nasdaq Composite alcanzará los 30,000 puntos en los próximos doce meses. Para ponerlo en perspectiva, al cierre del viernes el índice estaba en 26,247.08 puntos, lo que implica un rally de casi 15% adicional. Y todo, según Ives, gracias a que «los haters van a odiar, y nosotros lo sabemos».

Pero no todo es color de rosa en el mundo de las altas finanzas. Casi al mismo tiempo, Michael Burry, el inversionista que se hizo famoso por apostar contra las hipotecas subprime en 2008 (sí, el de ‘The Big Short’), lanzó una advertencia que heló la sangre de más de uno. En una serie de publicaciones, Burry comparó el actual frenesí por la IA con «los últimos meses de la burbuja de 1999-2000». Según Burry, las acciones ya no suben por datos económicos o de empleo, sino porque «han estado subiendo en línea recta» y porque todo el mundo cree entender una tesis de dos letras: IA.

«Stocks are not up or down because of jobs or consumer sentiment. They are going straight up because they have been going straight up. On a two letter thesis that everyone thinks they understand. … Feeling like the last months of the 1999-2000 bubble.» — Michael Burry, citado por CNBC.

El súper-ciclo de la memoria y los 3 billones de dólares

Ives no se achica ante las comparaciones históricas. Para él, esto no es una burbuja, sino «la cuarta revolución industrial». En su intervención en StartupHub.ai, el analista aseguró que estamos solo en los albores de una transformación que demandará una inversión de 3 a 4 billones de dólares en los próximos tres o cuatro años. Una cifra que, según él, superará todo lo gastado en tecnología en la última década. Y el epicentro de todo es Nvidia, a la que llama «el padrino de la IA», aunque también menciona a empresas de software, ciberseguridad e infraestructura como jugadas derivadas obligadas.

Ives describe el momento actual como un «súper-ciclo de memoria», en referencia a la demanda sin precedentes de chips de memoria impulsada por la construcción masiva de infraestructura para IA. Y los números le dan la razón en el corto plazo: el índice PHLX Semiconductor Sector, que agrupa a las 30 mayores empresas de chips que cotizan en EE.UU., se disparó 38% en solo un mes. Intel, Nvidia, Apple y Alphabet han visto crecimientos de dos dígitos. La demanda de chips supera la oferta en una proporción de 10 a 1, según Ives.

¿Comprar la caída o salir corriendo?

En un artículo publicado en Nasdaq.com, la analista Adria Cimino recoge la tesis de Ives sobre la «oportunidad dorada de compra» que representa la reciente corrección de algunas acciones de IA. Empresas como Palantir Technologies reportaron ingresos y demanda crecientes, pero sus acciones cayeron. Oracle y la propia Nvidia también han visto sus títulos tambalearse. El problema, según Cimino, es que los inversionistas temen que las empresas estén gastando demasiado en infraestructura sin una garantía de retorno proporcional. Pero Ives insiste: «Si solo miras la valoración de uno o dos años, te pierdes todas las acciones tecnológicas transformacionales de los últimos 20 años».

Y no está solo. Paul Tudor Jones, fundador de Tudor Investment, también le dijo a CNBC que el mercado alcista impulsado por IA tiene más recorrido, aunque reconoció que podría haber correcciones en el camino. Pero mientras tanto, el Benzinga reporta que Ives ya califica 2026 como un año «mágico» para Tesla y Nvidia, y dice que los osos (bears) siguen mirando desde la ventana.

La pregunta del millón —o de los 30,000 puntos— es si estamos ante una nueva era de productividad o ante un espejismo colectivo. Por un lado, los números de gasto en infraestructura son reales y monumentales. Por el otro, la historia nos ha enseñado que cuando todo el mundo está convencido de que «esta vez es diferente», suele ser exactamente igual. Mientras Ives y Burry discuten desde sus trincheras, el Nasdaq sigue su camino alcista, y los inversionistas mexicanos que miran desde afuera se preguntan si subirse al tren o esperar a que pase el que viene detrás.

Fuentes consultadas:

• Cnbc – ‘The haters will hate’: Dan Ives predicts Nasdaq 30,000 amid AI rally
• Benzinga – Benzinga
• Seekingalpha –
• Nasdaq – Should You Buy the Dip in AI Stocks? Dan Ives Thinks So.
• Startuphub Ai – AI Party Rages On: Ives Dismisses Tech Valuation Fears, Touting Multi-Trillion Dollar Revolution