Allbirds vende su marca por 39 mdd y se convierte en ‘NewBird AI’

De la lana a los GPUs: el ‘rebranding’ más caro de la historia

Imagina que tu negocio de tacos al pastor, después de años de vender cada vez menos, decide que el problema no es la carne, el precio o la ubicación, sino el nombre. Así que un día cierras, pintas «Tacos Quantum AI» en la fachada y anuncias que ahora te dedicas a la computación cuántica. Absurdo, ¿no? Pues eso acaba de hacer Allbirds, la marca de zapatos de lana que fue la sensación de Silicon Valley. Según reporta The Register, la empresa, que alguna vez fue valuada en más de 4 mil millones de dólares por el mercado bursátil, vendió su propiedad intelectual y activos por la módica suma de 39 millones de dólares. Acto seguido, se coronó como «NewBird AI» y anunció su pivot hacia la infraestructura de IA, específicamente ofreciendo GPUs como servicio. El resultado fue que inversores, viendo las mágicas letras «A» e «I», mandaron la acción a las nubes con un alza de más de 600% en un solo día. La lógica parece ser: si no puedes vencerlos en el juego de los zapatos, cambia el juego por completo, aunque no tengas ni la más remota idea de cómo se juega.

El análisis de Opening Bell Daily News pone los números en una perspectiva aún más brutal. Esos 39 millones por los que vendió su marca representan apenas el 1% de su valuación de 2.4 mil millones de dólares al momento de su Oferta Pública Inicial en noviembre de 2021. Pero el dato que realmente debería hacer sonar todas las alarmas es otro: Allbirds ha reportado 17 trimestres consecutivos con pérdidas. Es decir, no ha dado un solo resultado positivo en más de cuatro años. En cualquier industria normal, eso sería la sentencia de muerte. En el circo de los mercados especulativos de hoy, es solo el preámbulo para un rebranding milagroso. La empresa no resolvió sus problemas de fondo: cerró sus tiendas de precio completo en EU, su producto dejó de ser novedad y su modelo de negocio se agotó. En lugar de una reestructura honesta, optó por la ilusión óptica más vieja de Wall Street: cambiar el letrero y esperar que nadie mire lo que hay detrás.

«History is repeating itself. On Wednesday, Allbirds… announced that it was pivoting to AI infrastructure and changing its name to NewBird AI. This came weeks after the company, once valued at over $4 billion by stock traders, closed its US full-priced stores and sold its intellectual property and assets for $39 million.» – The Register

No es la primera vez: el manual del ‘pivot’ desesperado

Lo más irónico de esta historia es que no es original. Ni siquiera es creativa. Es un guion que ya se ha representado varias veces, y el final siempre es el mismo: un estruendoso aplauso inicial seguido de un silencio incómodo cuando cae el telón. The Register hace el paralelismo perfecto con el caso de Long Island Iced Tea en diciembre de 2017. Aquella empresa de bebidas, igual de oscura, cambió su nombre a «Long Blockchain» en medio del primer boom cripto. Su acción se triplicó al instante, dándole una capitalización de mercado de más de 90 millones de dólares, a pesar de no tener experiencia alguna en tecnología. ¿El resultado? Cuando la burbuja estalló, la empresa quedó expuesta como lo que siempre fue: una idea vacía. El artículo señala que ese ciclo de auge y caída se ha repetido dos veces más desde entonces, con mayor volumen y más víctimas.

Opening Bell Daily News aporta ejemplos más recientes y directos del ecosistema tecnológico. En enero de 2023, BuzzFeed anunció un acuerdo con OpenAI y su acción saltó un 120% en un día, solo para perder todas esas ganancias en los siguientes ocho meses. En abril de 2024, Rent the Runway usó el lenguaje de «búsqueda con IA» para impulsar su acción un 270%, pero también revirtió todas esas ganancias en seis meses. El reporte de ProCap Insights citado por el medio concluye que, en este momento, el negocio de Allbirds se parece más al de BuzzFeed. La lección es clara: el mercado reacciona de forma eufórica y visceral a la palabra «IA», pero esa euforia es tan efímera como el humo. Una vez que pasa el shock inicial, los inversores vuelven a mirar los fundamentos: ingresos, ganancias, ventaja competitiva. Y en ese examen, Allbirds, o NewBird AI, reprueba de manera estrepitosa.

El absurdo de competir con CoreWeave sin un solo GPU

Aquí es donde el cuento se vuelve tragicómico. Allbirds anunció que su nuevo modelo de negocio es adquirir «activos de GPU de alto rendimiento» para rentarlos. Suena técnico, sueno serio. Hasta que lo comparas con la realidad del sector. Opening Bell Daily News menciona a CoreWeave, una empresa real de GPU-as-a-Service que en los últimos 12 meses ha recaudado la astronómica cifra de 28 mil millones de dólares en financiamiento. Mientras tanto, Allbirds celebra un acuerdo convertible de 50 millones. La diferencia no es de grado; es de galaxia. CoreWeave tiene centros de datos, ingenieros, clientes y una hoja de ruta. NewBird AI tiene un nombre nuevo, un historial de 17 trimestros en rojo y, al parecer, la esperanza de que los inversores no noten la diferencia. Como bien apunta The Register, «al menos cuando los mineros de cripto pivotaron a la IA, tenían algo de experiencia construyendo y operando centros de datos llenos de bancos de computadoras». Allbirds tiene experiencia haciendo zapatos de lana. El salto lógico se lo dejamos a usted.

¿Burbuja o ‘business as usual’? La pregunta incómoda

El caso de Allbirds no es una anomalía; es un síntoma. Un síntoma de un mercado que premia el relato sobre la sustancia, la promesa sobre el desempeño, y la moda sobre los fundamentos. La palabra «IA» se ha convertido en el talismán moderno, capaz de resucitar empresas moribundas y justificar valuaciones delirantes por pura asociación. Pero esta película ya la vimos. Se llamó «punto com», se llamó «blockchain», y ahora se llama «IA». Los personajes cambian, pero el guion de la especulación, el hype y el eventual ajuste de cuentas permanece. La pregunta incómoda que queda flotando es: ¿cuántas veces más caeremos en la misma trampa? ¿Cuántas empresas más podrán vender un sueño de silicona mientras su realidad es de cartón? El alza del 700% en Allbirds no es una celebración de la innovación; es un monumento a la desesperación de los inversores por encontrar el próximo tren rápido, aunque ese tren no tenga rieles, motor ni destino claro. La historia no se repite, pero rima. Y esta vez, la rima suena a deja vu muy, muy caro.

Fuentes consultadas:

• Theregister – Shoe company says it’s getting into AI infrastructure and yes this is the top
• Openingbelldailynews – Allbirds soared 700% after announcing the same AI playbook that’s tanked other stocks